Растет цена на золото – один из главных защитных активов. Каковы перспективы?
Во время кризисных явлений на фондовом рынке инвесторы предпочитают более стабильные активы, к которым относится и золото. Аналитики швейцарского банка UBS считают, что дефляционное влияние Covid-19 пока оказывает сдерживающее влияние на стоимость золота, но во втором полугодии 2020 года, когда когда политические решения правительств и Центробанков полностью исчерпают свое действие, ситуация может измениться, Мягкая денежная политика ФРС США приведет к дальнейшему снижению реальных ставок, а к концу мирового финансового кризиса они опустятся до рекордного минимума.
Значительная разница в цене между фьючерсами на золото и реальным драгметаллом свидетельствует о том, что инвесторы озабочены перебоями с поставками золота до конечных потребителей, о чем сообщает агентство Bloomberg. Разница в цене связана с дефицитом драгметалла на мировом рынке, так как многие аффинажные заводы временно приостановили свою работу или работают не на полную мощность. Но как только они снова выйдут на первоначальные уровни производства, дефицит может исчезнуть. Если инвесторы с фьючерсными контрактами захотят потребовать физическую поставку золота, им придется заплатить высокую комиссию. Сейчас все участники рынка драгметаллов внимательно следят за аффинажными заводами Швейцарии, перерабатывающими половину мирового золота: они находились две недели на карантине, но сейчас снова работают, хотя и не на полную мощность.
По данным Всемирного совета по золоту (World Gold Council), некоторые государства временно прекратили покупать золото на международном рынке для своих резервов. Например, ЦБ РФ официально сообщил о приостановке программы наращивания золотого запаса страны. WGC опубликовал список стран, которые владеют золотом в своих резервах, по состоянию на январь-февраль 2020 г. В него также включены недавние покупки драгметалла со стороны российского Центробанка. Сейчас золотой запас России составляет 2290,2 т. Турция также нарастила свои золотые резервы до 453,5 т., но в эти данные включено золото коммерческих банков, которыые хранят его у ЦБ в качестве залога. ОАЭ увеличили за отчетный период свои резервы на 5,9 т. до отметки 28,4 т. Официальные мировые резервы золота составляют на данный момент 34 789,48 т, что на 53,75 т больше предыдущего месяца. При этом стоит учесть тот факт, что не все страны вовремя сообщают о своих изменениях. Есть несколько стран, которые вообще никогда не раскрывают данные по золотым резервам: Иран, Израиль и Северная Корея.
Первый квартал был лучшим для золота, его цена вырастала почти до $1700 за унцию. Распространение вируса по миру вынудило банки скорректировать прогноз по золоту на $100 вверх. Считается, что в 2021 г. экономическая ситуация в мире стабилизируется, инфляционное давление ослабнет и поэтому средняя цена в следующем году составит $1500 за унцию». Но золото будет оставаться и дальше в центре внимания инвесторов, так как сейчас велик спрос на защитные активы, пока в мире сохраняется повышенная неопределенность. Страх перед рецессией будет поддерживать стабильный спрос, особенно если на рынке драгметаллов будет наблюдаться дефицит физического золота, вызванный карантинными мероприятиями во многих странах мира.