Полиметалл накопил запасы серебряных слитков ввиду отсутствия надежных каналов экспорта и возможностей сбыта на внутреннем рынке

Polymetal, крупнейший в России производитель серебра и второй по размеру производитель золота, в своем пресс-релизе поделился текущим состоянием дел.

Продажа слитков/концентратов

• Продажи золотых слитков и концентрата, произведенных в Казахстане, продолжаются в обычном режиме.

• Продажи золотых слитков и концентрата с российских предприятий на различные азиатские рынки вернулись в обычный режим после значительного снижения в апрелe и мае, связанного с карантинными ограничениями. Условия продаж соответствуют тем, которые применялись ранее. В настоящий момент Полиметалл не продает (ни напрямую, ни косвенно) свою продукцию Центральному Банку РФ или его аффилированным лицам.

• Компания продолжает накапливать запасы серебряных слитков ввиду отсутствия надежных каналов экспорта и возможностей сбыта на внутреннем рынке. Идут переговоры о поставках с международными коммерческими и промышленными структурами. Ожидается, что в 2022 году доля серебряных слитков в структуре реализации составит менее 5%.

• Из-за ограничений, введенных в КНР в связи с COVID, а также под влиянием санкций сохраняются значительные трудности в логистике продаж, что ведет к замедлению оборота запасов и росту затрат на реализацию. Группа ожидает, что отставание продаж от производства и вслед за этим объемы запасов готовой продукции достигнут максимальных значений в сентябре.

Ликвидность и чистый долг

• Чистый долг увеличился до US$ 2,3 млрд по состоянию на 1 июня 2022 года (US$ 2,0 млрд на 31 марта 2022 года) в основном за счет большого роста оборотного капитала и ускоренных закупок. 74% долга номинировано в долларах США.

• Объем денежных средств на счетах Полиметалла составляет около US$ 0,3 млрд, размещенных в финансовых учреждениях, не подпадающих под санкции. Помимо этого, Компания имеет неиспользованные кредитные линии на сумму US$ 0,4 млрд от банков не под санкциями. В совокупности это покрывает ожидаемые выплаты по долгу в следующие 6 месяцев.

• В России банки выдают кредиты и в рублях, и в долларах США. Процентные ставки по рублевым кредитам значительно снизились до 11-12% после того, как Центральный Банк РФ понизил ключевую ставку до 9,5%.

• В настоящий момент Полиметалл использует долларовые кредиты с более низкими процентными ставками для финансирования краткосрочных потребностей в оборотном капитале. Недавно Группа открыла новые возобновляемые кредитные линии на сумму US$ 0,2 млрд и планирует подписать дополнительное соглашение о предоставлении возобновляемой кредитной линии на сумму US$ 0,3 млрд в июне.

Предприятия и проекты развития

• Все предприятия в России и Казахстане продолжают работу в штатном режиме. Компания подтверждает прогноз производства на 2022 год в объеме 1,7 млн унций в золотом эквиваленте.

• Работы по среднесрочным проектам развития (АГМК-2, Кутын, флотационная фабрика Краснотурьинск-Полиметалл, Прогноз) идут согласно раннее озвученным планам. Резкое укрепление рубля и сохраняющиеся логистические сложности оказывают существенное давление на величину капитальных затрат.

• Успешно запущена линия электропередач напряжением 110 кВт для подключения месторождения Нежданинское к региональным электросетям, генерирующим электроэнергию с помощью газовых и гидроэлектростанций. Дизельные генераторные установки, которые предприятие использовало ранее, переведены в резервный режим на случай аварийных отключений электроэнергии.

• 21 июля 2022 года Компания объявит производственные результаты за II квартал 2022 года.

Запасы и закупки

• С момента выхода прошлого пресс-релиза Япония присоединилась к западным странам и ввела дополнительные санкции в отношении России, запретив экспорт промышленных товаров и технологий. Полиметалл продолжает адаптировать закупки под текущие реалии, планомерно заменяя санкционное оборудование, расходные материалы и ТМЦ на российские и зарубежные аналоги. Большинство действующих контрактов с иностранными поставщиками продолжают исполняться, и Компания сохраняет значительный запас критически важных расходных материалов и запчастей.

Ценные бумаги и дивиденды

• Совет директоров и руководство Полиметалла постоянно оценивают стабильность, ликвидность и платежеспособность бизнеса в свете сохраняющейся внешней неопределенности. 22 сентября Компания озвучит решение о выплате годовых дивидендов за 2021 год и промежуточных дивидендов за 2022 год во время объявления финансовых результатов за I полугодие 2022 года. При принятии этого решения Группа будет учитывать такие ключевые факторы, как существенные сложности и задержки в налаживании новых каналов продаж, и обусловленное этим снижение денежных потоков от операционной деятельности.

• 3 июня Европейский Союз ввел санкции против российского Национального расчетного депозитария (НРД), что заблокировало операции между ним и Euroclear. Компания была проинформирована, что в результате этого акционеры, которые хранят свои акции в НРД (~22% от уставного капитала), не могут получать дивиденды и/или участвовать в принятии корпоративных решений. Полиметалл проводит консультации с юристами и регуляторами, чтобы подтвердить последствия санкций, а также определить меры, которые можно предпринять для защиты прав акционеров.

• Совет директоров и руководство Компании уверены, что в настоящий момент обратный выкуп акций нецелесообразен ввиду краткосрочных ограничений ликвидности, серьезной неопределенности в бизнес-среде и ситуации с НРД.

• Согласно Исполнительному Приказу № 14066, 14068 или 14071 и последующим уточнениям от Управления по контролю за иностранными активами, с 15 июня была приостановлена программа Американских депозитарных расписок Компании, ADR, (тикеры AUCOY/POYYF), несмотря на то, что акции Полиметалла не были выпущены российским юридическим лицом. После консультаций с депозитарным банком, осуществляющим администрирование программы, и юристами, Компания подтверждает, что данное событие не влияет на права акционеров, включая право на получение дивидендов и право голоса. Акционеры, владеющие ADR, могут конвертировать их в акции Компании через депозитарный банк.

Аудитор

• Совет директоров одобрил назначение MHA MacIntyre Hudson LLP (независимый член Baker Tilly International Limited) аудитором Группы совместно с АО «Деловые решения и технологии» (ранее АО «Делойт и Туш СНГ») в качестве аудитора существенных компонентов Группы. 

Соблюдение санкций

• Санкции, объявленные в период с 9 марта и до даты данного пресс-релиза, не оказали прямого и существенного влияния на деятельность Группы. Компания неукоснительно соблюдает все применимое законодательство и принимает всесторонние меры для соблюдения санкционного режима. Масштабы и влияние любых новых потенциальных санкций (и любых контрсанкций) пока неизвестны. Однако они могут дополнительно затронуть ключевые российские финансовые институты, а также горнодобывающие компании. Компания считает, что адресные санкции в ее отношении маловероятны, но не исключены. Планирование на случай непредвиденных обстоятельств было инициировано заранее для обеспечения непрерывности бизнеса.

Контроль за движением капитала

• В июне Правительством Российской Федерации было отменено требование о продаже экспортерами 50% валютной выручки. Ограничения на движения капитала за пределы РФ (включая выплату дивидендов) пока остаются в силе.

Полиметалл продолжит сообщать о дальнейших изменениях, связанных с санкциями, а также об их влиянии на бизнес.